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简论股份公司中小股东权益的法律保护

导读:人类的天性,公司的股东也莫不如此。人类希望得到尊重的 促使法律朝平等方向发展,平等对待也是人类理性的永恒追求。从古希腊的亚里士多德到近代资产阶级的启蒙思想家孟德斯鸠、洛克、卢梭,再到当代西方价值法学的代表罗尔斯、德沃金等无不主张平等对待是人类首要的权利。  在西方平等价值观的感召下,各国公司法都将股东
【摘 要】对股份公司中小股东权益的保护有着现实的必要性,法律规定大股东负有不得欺诈小股东的义务,中小股东享有参与公司经营和获得经济利益的权利。各国公司法还对中小股东给予特别保护措施以确保公司发展的现代化。
  【关键词】中小股东;权益保护;公司内部 制度
  
   为什么要对中小股东的权益给予保护,股份有限公司中小股东应具有哪些合法权益,这些理由的回答是对中小股东权益保护进行理论分析必不可缺少的重要组成部分。现代各国公司法理论在中小股东权益保护理念上基本达成了共识,认为是法律衡平不同主体利益冲突和保护弱者的公平价值观的体现。本文从保护中小股东权益的几大原则入手,结合现实深入分析探讨了各国对中小股东权利的法律规定和保护中小股东权益的必要性。
   1.股东利益冲突的衡平原则——股东平等理论
  从法理看,在遭遇利益冲突的时候,希望被平等对待是人类的天性,公司的股东也莫不如此。人类希望得到尊重的 促使法律朝平等方向发展,平等对待也是人类理性的永恒追求。从古希腊的亚里士多德到近代资产阶级的启蒙思想家孟德斯鸠、洛克、卢梭,再到当代西方价值法学的代表罗尔斯、德沃金等无不主张平等对待是人类首要的权利。
  在西方平等价值观的感召下,各国公司法都将股东平等原则视为其基本原则。如,欧盟公司法指令规定“成员国法律应当确保平等对待处于同等地位的所有股东”。德国《股份公司法》第53a条规定“在同样条件下应平等对待股东”。股份公司中小股东权益的法律保护相关论文由http://www.wowa.cn收集整理提供,如需论文可联系我们.日本《商法典》虽未明确规定股东平等原则,但学说和判例基本上都承认股东平等原则为股份公司法的基本原则。英美判例法认为,如果没有相反的约定,法律就推定所有的股份享有同样的权利,承担同样的义务,《美国示范公司法》第6.01条中也有类似的规定。我国《公司法》一股一表决权、同股同权、同股同利、按股东持有的股份比例分配剩余财产,都是体现股东平等的法律条款。
  但是鉴于股份有限公司的资合特性,要想达到每个股东都享有绝对一样的待遇是不可能的也是不公平的,只能是持有相同股份的股东必须被同等对待,因为每个股东的出资不同,其投资在公司享有的风险就不同。因此,在确保公司能够形成有效的决策,谋求公司全体股东利益的同时,股东平等原则在这里首先表现为形式上的平等,即股份上的平等,也就是一股一表决权的原则和由其衍生出的资本多数决的议事规则;另外在股份平等的基础上,追求股东间实质作用上的平等,即不得在股东间实行不合理的不平等待遇。众所周知,资本多数决的议事规则为公司制的发展做出了不可磨灭的贡献,但资本多数决是在股东间利益、股东和公司间利益追求相同的前提情况下,才会促成中小股东的利益。现实中大股东和中小股东的利益追求经常不一致,从而促成了大股东利用资本多数决原则肆意侵害中小股东利益的弊端,股东形式上的平等使广大中小股东陷入了被侵害的被动局面。在这种情况下,强调股东间实质作用上的平等有着至关重要的作用,股东实质作用上的平等,强调不得在股东间实行不合理的不平等待遇,任何股东不得为了自己的私利损害其他股东和公司的利益。具体表现为,当大股东利用表决权或其影响力对公司机关组织及经营决策形成制约的时候,大股东被视为公司和中小股东的信托人或 人,大股东对公司和中小股东负有诚信义务和注作用务,特别是大股东负有不得欺诈小股东的义务,大股东如果违反了上述义务,受有损害的中小股东可直接向大股东提起直接诉讼,或代公司提起派生诉讼。
   2.公司机关制度的完善—— 成本最小化理论
  从经济学的角度看,当中小股东把手中的资金转化为股票时,无论是在股东大会中心主义时期还是在董事会中心主义时期抑或是在公司“内部人”制约时期,其都面对着期待利益落空的风险,因为广大的中小股东一般都不亲自参与公司的经营管理,公司的制约权实际掌握在大股东或董事会成员及公司内部高级管理人员手中,他们当中的任何人都有可能为了追求自身利益的最大化而摒弃公司利益或中小股东的利益。在这种情况下,中小股东就要通过对公司制度的设计,对公司的经营者形成良好的制约机制和约束机制,促成公司各机关的权利分工,并建立有效的监督机制,以使经营者的行为和他们的最初愿望一致。
  也就是说,所有权与经营权的分离,产生了经济学上的 成本理由,而所花费的金钱和时间就是 成本。有的学者把 成本分为三部分:即委托人的监督费用(the monitoring expenditures by the principal)、 人的担保费用(the bonding expenditures)、剩余损失(the residual loss),即 人代委托人决策可能受到的损失。如何使 成本最小化,与中小股东的利益相关甚密,如果 成本过大,则公司的支出过大,其效益必定受到影响,最终影响到中小股东的利益。从对经营者的内部监督和外部监督看,完善公司内部结构,是降低 成本的最佳途径。90年代各国兴起的公司治理结构运动无不说明了这一点。
  因此,完善公司机关的股东大会制度、董事会制度和监事会制度,强化大股东、董事、公司高级管理层的义务和责任,在公司内部形成健康有序的经营机制和监督机制,能有效的降低 成本,对中小股东的权利保护产生积极的作用。
   3.中小股东的自益权与共益权
  作为股份有限公司的股东,中小股东首先享有普通的股东权。考察各国的公司法体系,无论英美法系还是大陆法系,对股东权益的保护由于立法的不同和公司章程的不同,具体内容不尽一致,但基本上认为股东按股份数额享有公司资产收益、重大决策和选择管理者的权利。一般地,根据股东权行使目的的不同,我们可以将其分为自益权和共益权。股东自益权是指股东为自己从公司获得经济利益的权利,共益权是股东为公司利益而参与公司经营,从而间接为自己获得利益的权利。股东的自益权主要包括:股利分配请求权、剩余财产分配请求权、建设利息分配请求权、新股认购优先权、股份买取请求权、转换股份转换请求权、股份转让权、股票交付请求权、股东名义更换请求权和无记名股份向记名股份的转换请求权等。股东的共益权基本包括:表决权、代表诉讼提起权、股东大会召集请求权和召集权、提案权、质询权、股东大会决议撤销诉权、股东大会决议无效确
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